A maioria dos analistas de mercado espera que o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central eleve a Selic em 0,50 ponto percentual na próxima quarta-feira (7), para 14,75% ao ano – o maior nível desde meados de 2006.
Com os juros nesse patamar, aplicações atreladas a 100% do CDI – indicador que costuma ficar entre 0,1 e 0,2 ponto percentual abaixo da taxa básica de juros – passam a oferecer retornos ainda mais atrativos para os investidores.
Veja a seguir quanto R$ 1 milhão renderia em aplicações vinculadas ao índice, como CDBs e LCIs/LCAs, e compare com Tesouro IPCA+ e poupança
Poupança
A poupança, uma das aplicações de renda fixa preferidas pelos brasileiros, oferece o retorno mais baixo, mesmo sendo isenta de imposto de renda (IR). O montante de R$ 1 milhão viraria R$ 1.083.701,15 em um ano e R$ 1.174.408,19 em dois anos.
Atualmente, a caderneta paga 0,5% ao mês – ou 6,17% ao ano – mais a variação da TR (Taxa Referencial). A forma de cálculo deve mudar se algum dia a Selic cair para menos de 8,5% ao ano. Se isso ocorrer, ela passará a render 70% da Selic.
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Tesouro IPCA+
O mesmo valor em um título público corrigido pelo IPCA devolveria R$ 1.092.398,10 líquidos em um ano para o investidor e R$ 1.201.197,48 em dois anos. O cálculo já leva em consideração o desconto do IR e a taxa de 0,20% da B3 no Tesouro Direto, cobrada de investimentos acima de R$ 10 mil.
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O imposto nesse tipo de título, assim como nos CBDs, segue uma tabela regressiva, que varia de acordo com o prazo: 22,5% (até 180 dias); 20% (181 a 360 dias); 17,5% (361 a 720 dias); e, por fim, 15% (acima de 720 dias).
CDB
No caso dos certificados bancários, o montante de R$ 1 milhão investido em uma aplicação que paga 100% do CDI se transformaria em R$ 1.120.862,50 líquidos em um ano. Em dois anos, o valor passaria para R$ 1.267.292,91, o maior entre todos os títulos. O cálculo já leva em consideração o desconto do imposto de renda.
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LCI e LCA
Diferente dos certificados bancários, as LCIs e LCAs não pagam IR. Neste cálculo, portanto, são consideradas aplicações que pagam 85% do CDI, já que são equivalentes a um CDB a 100% do CDI. R$ 1 milhão nesse tipo de instrumento financeiro viraria R$ 1.124.525,00 em um ano – mais do que o CDB – e R$ 1.264.556,48 em dois anos. Um CDB entrega mais retorno em prazos maiores porque seu IR segue a tabela regressiva.
Veja resumo do rendimento de R$ 1 milhão em renda fixa com a Selic em 14,75%:
| Ativo* | Total com rendimento em 1 ano** | Total com rendimento em 2 anos** |
| CDB 100% do CDI | R$ 1.120.862,50 | R$ 1.267.292,91 |
| LCI e LCA 85% do CDI | R$ 1.124.525,00 | R$ 1.264.556,48 |
| Tesouro IPCA+ | R$ 1.092.398,10 | R$ 1.201.197,48 |
| Poupança | R$ 1.083.701,15 | R$ 1.174.408,19 |
*As simulações consideram Selic de 14,75% em estabilidade ao longo de dois anos, TR de 0,1712 % e juro real do Tesouro IPCA+ em 6,50% a.a.
**Total líquido
Cuidados e riscos
CDBs, LCIs e LCAs são considerados investimentos de risco bancário, mas contam com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), assim como a poupança. No entanto, como o limite da cobertura é de até R$ 250 mil, por CPF, essa garantia não valeria para uma aplicação de R$ 1 milhão. O recomendado pelos especialistas é não colocar tudo na mesma cesta.
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O Tesouro Direto não tem cobertura do FGC, mas é garantido pelo Tesouro Nacional. Há, portanto, o chamado risco soberano – ou seja, o risco remeto de o país não honrar com os pagamentos.